久联优配
“淘宝拉长投入，累计投入可能增加到1000亿元。”
作者丨应梅
编辑丨刘伟
1月8日久联优配，与外资投行进行的四季度业绩前瞻沟通提示，淘宝闪购接下来的首要目标是份额增长，会坚定加大投入达到市场绝对第一。
而此前12月高管与投资者交流时也表过态，要拿下餐饮外卖领域的绝大部分份额和利润。尤其在中高客单价（15元和30元以上）用户订单市场，要保持70%以上的份额。美团对外的态度也是咬住份额，不让步。
外卖市场第一之争敲响，2026年两家平台的动作注定是你追我赶。有淘宝人士告诉雷峰网，现在两家追得很紧，价格层面基本全面对标。交流淘宝闪购和美团的一线动态，添加作者zymcfip交流。
本地生活领域人士向雷峰网透露，目前美团、淘宝闪购、京东三家外卖平台的订单份额大概维持在5：4：1，12月美团和淘宝闪购的单量份额在55：45的基础上有所变动，美团略有拉升。四季度外卖订单份额，还有动态变化，例如11月京东方面加大补贴还拉升了一定市场份额，其他两家份额随之下降。
持续投入的情况下，四季度淘宝闪购的亏损在200亿元往上。相关行业人士分析久联优配，淘宝闪购四季度单季UE亏损在3.5元以上。
雷峰网发布的「」一文中，投资人就预估过，四季度淘宝闪购和美团亏损的差距还有100多亿元。淘宝闪购预估亏损220亿元到250亿元，美团外卖预估亏损130亿元到140亿元。
由于两家平台二季度和三季度投入力度存在差距，四季度淘宝闪购的减亏幅度会好于美团，这点没有异议。在上个季度的财报发布后就给出过预期。
此前二季度和三季度阿里对淘宝闪购投入超过500亿元，加上四季度，今年的整体投入超过了700亿元。有投资人曾告诉雷峰网，若是淘宝闪购继续维持当前的市场份额，单季还将会有50亿元到100亿元的亏损。那么两年花费1000亿元也很有可能。从淘宝闪购上线之初的百亿投入到后来的500亿元、700亿元，还将持续加码。
电商协同还要关注吗？阿里曾在9月的三季度财报电话会提示过，淘宝闪购能够带动CMR（客户管理收入）增长，不过由于CMR的指引一再下调，行业和投资方普遍认为拉升作用很难体现出来。
二季度时阿里给出的三、四季度CMR增速指引的同比增速为10%，四季度已下调至6%–7%。而最新的一些投行信息显示，四季度CMR同比增长在5%以下。一方面是去年同期为高基数，另外宏观消费放缓也有影响。
阿里称，12月季度的进展符合预期，因此未来几个季度会加大投入。非餐即时零售上，盒马和猫超的协同效应明显，食品商超类增长较快。另外，远场电商交叉销售符合预期。
接近阿里的人士告诉雷峰网，今年阿里内部砍掉了一些长期无法盈利的项目。比如，投入期3至5年的一些创新项目，团队无法自养，同时跟主业协同不明显；还有一些项目，则进行同类合并。未来可能会重点探索猫超及盒马的差异化供应链。
本文作者长期关注本地生活领域，跟踪美团、淘宝闪购、抖音相关的前沿趋势动态和大厂人事变动，欢迎添加微信zymcfip一起交流。
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